澳币AUDUSD新周期来了？工党连任+降息预期引爆资产狂潮

　　基本面总结：

　　近期澳大利亚工党党魁阿尔巴尼斯在大选中获得相当大的多数席位，成功宣布连任澳洲总理，开启了他的第二任期。

　　此次选举中，反对党自由党联盟领袖达顿遭遇惨败。他不仅在全国竞选中落败，更令人震惊的是，他在东北部昆士兰州的席位也被工党候选人弗朗斯夺走，成为澳大利亚历史上第一位在大选中丢掉议席的反对党领袖。

　　市场对工党连任展现出强烈的信心，认为工党将有力推动国家经济改革。阿尔巴尼斯以至少85个议席开启第二任期，这一绝对多数让他拥有二战以来最强的民意支持，也预示着澳大利亚将迎来政治稳定的新时代。澳元兑人民币、美元纷纷上涨，澳大利亚股市收盘更是创下两个月新高，这一系列积极反应充分彰显了市场对工党执政的期待。阿尔巴尼斯获得了难得的机会，有望以工党的理念塑造国家政局，实现政策的连续稳定实施，澳洲总理的最强时代似乎正在到来。

　　在国际局势动荡的背景下，澳大利亚面临着诸多挑战。美国总统特朗普推行的关税政策严重扰乱国际秩序，引发全球金融海啸，就连澳大利亚这个美国的铁杆盟友也遭到美国的咄咄相逼，这极大地削弱了澳大利亚民众对美国的信任。然而，自由党却在此时呼吁澳洲拥抱美国，其竞选策略更是模仿美国特朗普的做派。达顿提名的影子政府效率部长普莱斯宣称希望“让澳大利亚再次伟大”，这种试图在澳洲推行美国式政治、制造分裂的行为，引发了选民的反感。随着竞选推进，自由党的支持率一路下滑。

　　与之形成鲜明对比的是工党。面对特朗普对澳大利亚征收10%关税的决定，工党采取权威态度强势回应。阿尔巴尼斯尖锐批评达顿的美式政治竞选策略，强调澳大利亚不需要模仿他国，应从自身价值观和人民中寻找发展灵感，坚持冷静、深思熟虑的领导风格，呼吁团结而非分裂，这些言论赢得了民众的广泛认同。

　　在中澳关系方面，自由党长期秉持强硬态度。前任党魁莫里森执政期间，中澳关系降至冰点。此次达顿在大选前的辩论中，对澳洲最大贸易伙伴中国发表极端言论，若他上台，中澳关系极有可能再次陷入低谷。而工党则截然不同，阿尔巴尼斯在过去三年因积极改善与中国的关系备受赞誉。自2022年工党上台后，中国取消了一系列对澳贸易壁垒，每年为澳大利亚出口商挽回200亿澳元（130亿美元）的损失，工党的温和态度为未来三年的中澳关系提供了一定保障，也使澳大利亚经济更加稳定。

　　美国的全球征关税行为严重扰乱全球市场，引发了澳大利亚民众对养老基金安全的担忧，外交政策成为此次大选的关键议题。工党政府在大选中获胜后明确表示，将优先处理美国贸易战带来的负面影响，积极应对中美贸易冲突。阿尔巴尼斯誓言打造“纪律严明、秩序井然的政府”，承诺在日益紧张的地缘政治局势下保持团结，这一表态稳定了澳洲民众的信心。

　　经济问题是本次选举的核心。事实上，工党在经济管理方面成绩斐然。他们成功使政府债务减少170亿澳元，澳洲总债务占国内生产总值的比例，相较于从自由党手中接过政权时降低了10.6%。过去两年，澳大利亚更是成为全球仅有的四个实现两次财政盈余的国家之一（其他三国为丹麦、挪威、科威特） ，众多学术及大众期刊的长期分析也表明，工党对澳大利亚经济的管理在全球排名中名列前茅。

　　阿尔巴尼斯政府有机会推进一系列关键改革，例如取消投资性房地产的税收优惠、减少繁文缛节以改善住房供应，从而刺激经济增长。分析师预计，受选举结果影响，澳大利亚资产价格将上涨，澳洲房产市场也有望迎来发展机遇。

　　然而，澳大利亚经济也面临着严峻挑战。过去几十年推动其经济扩张的重要支柱，如中国对矿产的巨大需求，正逐渐减弱，经济转型迫在眉睫。此次工党碾压式胜出，使其极有可能获得第三个任期，这为实施长期改革政策提供了信心。尽管部分政策初期可能不受欢迎，但从长远来看将产生显著效益。市场预计，央行将在本月晚些时候将基准利率下调至3.85%，到12月可能还会再下调两次。2月份，央行已将基准现金利率下调至4.1%，这意味着最严重的金融困难时期或已过去，利率下降也为政府推进更广泛的改革提供了财政空间。

　　阿尔巴尼斯将关注点聚焦于家庭的基本需求，如住房、教育、医疗保健和儿童保育，摆脱了文化战争和身份政治的干扰。在他政策延续性的预期下，澳大利亚股市和澳元有望进一步反弹，受工党对能源行业支持的影响，本地能源股也将迎来发展契机。作为长期以来以繁荣经济闻名的“幸运之国”，澳大利亚在阿尔巴尼斯的带领下，正站在新的历史起点，迈向充满机遇与挑战的未来

　　周三（5月7日）澳大利亚经济基本面暂无重要数据及财经事件发布，市场焦点集中在周四凌晨2：00美联储利率决议声明上以及会后鲍威尔的新闻发布会。

　　经济资讯

　　楼市回暖遇建筑寒冬 降息预期主导市场分化。5月首周全澳房产拍卖清盘率跃升至70.1%，环比上升5.9个百分点，创近两年新高。墨尔本以74.4%领跑，悉尼69.4%创七周峰值，主因市场普遍预期澳储行将在5月19-20日会议降息。此前2月降息已刺激楼市短暂复苏，而3月通胀回落强化宽松预期。

　　然而，建筑业持续低迷，3月新建住宅批准量同比下滑8.8%，远超预期的1.5%跌幅，其中公寓审批暴跌14.6%，独立屋下降4.3%。当前年化审批量远低于缓解住房短缺所需的24万套目标，供需矛盾加剧。房地产市场回暖与建筑活动萎缩形成鲜明对比，凸显高利率环境下行业结构性困境，政策调整迫切性上升。

　　政治资讯

　　澳大利亚总理阿尔巴尼斯5月5日证实，在工党赢得2025年联邦选举后，他与美国总统特朗普就AUKUS安全协议及关税问题进行了“积极而热情”的通话，双方同意未来进一步会面。此次选举中，工党以超过80席锁定众议院多数，成为自2004年以来首个成功连任的中左翼政府。  

　　选情逆转的关键在于“特朗普因素”：48%选民将特朗普政策的不确定性列为五大关切议题，68%认为其对澳不利。阿尔巴尼斯在竞选期间多次抨击特朗普的关税政策“无异于自残”，并将反对党自由党与特朗普路线挂钩，成功塑造稳健领导者形象。与之对比，反对党领袖达顿因亲特朗普立场及效仿其削减公共部门政策失分，最终承认败选。  经济数据成为工党胜选基础：2024年GDP增长1.3%，通胀从峰值回落，央行2月启动四年来首次降息。然而，特朗普4月对澳加征10%关税引发贸易摩擦，阿尔巴尼斯称此“非友邦所为”，并承诺捍卫国家利益。分析指出，全球动荡下选民倾向现任政府，加拿大选举中类似的反特朗普情绪亦助推工党逆转。

　　金融资讯

　　5月6日，澳大利亚标普/ASX200指数收跌6.4点（-0.08%）至8151点，市场呈现显著分化格局。黄金股延续强势行情，板块整体飙涨4.3%，其中潘托罗（PNR）+11.8%、坚决采矿（RSG）+10.9%、拉沃托资源（LRV）+10.2%领跑，Ramelius Resources亦录得7.25%涨幅。房地产（+0.81%）、能源（+0.81%）与资源板块（+0.69%）同步走强，支撑市场整体表现——11个主要板块中7个收涨。

　　医疗保健板块重挫1.9%成为最大拖累，Sigma Healthcare（SIG）因并购后首份交易更新未达预期暴跌13.5%，Telix Pharmaceuticals（-3.8%）、CSL（-2.5%）及Ramsay Health Care（-2.4%）集体走弱。金融股承压，四大行全线下挫，西太平洋银行（WBC）受财报影响续跌2%。个股方面，Tabcorp Holdings（+9.65%）与数据中心运营商NEXTDC（+8.29%）表现亮眼，而A2牛奶（-3.95%）、HMC Capital（-5.8%）则跻身跌幅前列。市场结构性调整特征显著，高波动性资产持续受捧。

　　地缘战事

　　乌东战局胶着：波克罗夫斯克防线企稳 俄战略目标受阻。乌克兰武装部队总司令瑟尔斯基5月6日宣布，乌军已稳定顿涅茨克地区战略要地波克罗夫斯克周边战线，并在局部区域夺回战术主动权。该镇作为乌东关键物流枢纽，虽三面遭俄军围困，但乌方仍坚守控制权。俄军若攻占此地，将打通控制顿涅茨克全境的战略通道。  

　　自2023年末起，当地乌克兰控制区居民因担忧俄军推进已出现撤离潮。但战局自2024年初陷入僵持，俄军持续数月的密集攻势仅造成战线渐进式变动。分析指出，乌军依托工事体系与补给线韧性，暂时遏制了俄军机械化部队突破，但该地区仍面临高烈度消耗战风险。当前态势凸显顿巴斯战场“绞肉机”特性，双方战略目标与战术能力陷入深层博弈。

　　1．技术总结：

　　周二澳元兑美元汇价回踩0.6440支撑区域后，再次反弹走高，并成功测试0.6500整数关口，但未能扩大后续走势。周四凌晨美联储即将公布最新货币政策，给市场带来一丝谨慎气氛。在美联储利率决议公布前，澳元涨幅有限。

　　但对于澳元的中长期走势看，澳大利亚大选的尘埃落定有助于澳元持续走强的市场期待值升高。阿尔巴尼斯政府以绝对多数席位（150个议席中至少85席）开启第二任期，创下二战以来最强民意支持，标志着澳大利亚进入政治稳定的新时代。市场普遍认为，稳定的政治格局有助于政策连续实施，减少不确定性风险，从而吸引外资流入，推动澳元走强。

　　此前，工党政府在经济领域的表现显著提升了市场信任。工党执政期间，政府债务减少170亿澳元，总债务占GDP比例较自由党时期下降10.6%，且澳大利亚成为全球少数（丹麦、挪威、科威特之外）实现财政盈余的国家之一。且工党承诺推动结构性改革，如取消投资性房地产税收优惠、改善住房供应、降低繁文缛节等，这些政策有望刺激经济增长，提升长期竞争力。包括对外关系上，也积修复对华关系，一改此前达顿领导的自由党政府的民粹主义，而是采取温和策略避免冲突，增强了市场对澳洲出口导向型经济的信心，间接推高澳元汇率。

　　另外随着澳洲央行进入降息周期（2025年2月已降息至4.1%，预计年底前可能再降两次至3.85%），利率下行将降低企业融资成本，刺激投资与消费，推动经济温和复苏。降低利率短期内可能限制澳元涨幅，但长期看，阿尔巴尼斯政府的稳定性及其政府的务实态度，各领域结构改革，将推动澳大利亚在全球动荡局势中稳步发展，这对澳元是长期利好。

　　因此在普遍预期未来澳大利亚经济基本盘稳中向好的情况下，澳元获资本的青睐或持续增加，对于澳元的未来走势，市场目光将放在美元表现上。美联储在本周四凌晨的利率声明将是市场关注焦点，目前市场预期美联储将按兵不动，维持基准利率区间4.25%-4.5%不变。但声明中的鸽派或鹰派表述将影响美元短期变动，特别是鲍威尔在会后新闻发布会的表态也将是市场关注焦点。澳元的中期走势在基本面上或等待美联储议息会议后将获得明确指引。

　　技术角度分析，周二澳元在日线级别K线再次录得阳线收市，上涨趋势保持完整，在周四凌晨美联储利率决议公布前，汇价仍具备继续挑战新高可能，上方关键阻力在0.6550区域。然而在全球关注度最高的央行利率决议公布前，市场也可能谨慎对待，因此若澳元多头因消息公布前获利平仓导致澳元回落调整，0.6440区域是澳元多头限制汇价进一步走跌的关键支撑区域。只有在守稳该支撑水平上方，澳元才能获得持续上行动力测试更高阻力水平。否则一旦汇价跌破该支撑区域，短期内澳元还将进一步回落调整。

　　2．技术指标总结：

　　3．交易策略解析：

　　澳元今日关注区间：

　　0.6550-0.6440

　　周三财经日历显示澳大利亚及美国方面经济基本面均无重要数据及财经事件发布，市场关注的焦点均集中在周四凌晨美联储利率决议上。澳元汇价若站稳0.6500整数关口，短期内或震荡上行测试0.6550阻力区域。若利率声明公布后，市场逐步消化完利率决议声明及鲍威尔会后的讲话内容，澳元仍站稳0.6550阻力水平上方，澳元可能扩大涨幅测试0.6610甚至是 0.6650区域。而今日下方短期支撑在0.6640区域，一旦汇价跌破该支撑区域，将引发空头的进一步抛售，汇价或进一步下行跌测试0.6390甚至是0.6350的前期震荡区间底部进行调整。

　　上升：0.6550-0.6610-0.6650

　　下降：0.6440-0.6390-0.6350

　　（转自：领盛Optivest）