日元危机前夜：美日谈判未果，特朗普‘关税锤’再度高举 美日USDJPY走势

　　基本面总结：

　　美国在上周的谈判中拒绝了日本提出的全面豁免10%的对等关税以及针对特定国家的关税的要求。

　　消息人士称，特朗普政府打算只削减14%的特定国家关税。

　　由于美日双方上周四的贸易谈判仍未取得实质性的进展，双方希望在5月中旬再次会面，日本方面计划在6月前达成协议。但美日之间在立场上仍存在差距，目前尚未处于可以找到共识的局面 ”，围绕关税的第二轮美日部长级会谈结束后日本首相石破茂表示关税谈判不纳入汽车将无法达成协议。

　　美国方面，周二美国商务部发布的报告显示，美国3 月份贸易逆差扩大至历史新高，3月份贸易逆差较上月扩大至14.0%，达到1405亿美元。这是由于企业试图避免特朗普关税带来的价格上涨，企业和家庭赶在进口关税生效之前购买商品的举措，而导致短期内大量进口商品流入。市场普遍认为，这是导致上周公布的美国第一季度GDP初值三年来首次陷入负值的原因之一。

　　特朗普将关税视为增加收入的工具，以抵消其承诺的减税，并重振长期衰退的美国工业基础。经济学家预计，进口激增的势头将在5月份消退，这可能有助于美国GDP在第二季度反弹。

　　今日，市场焦点将集中在美联储公布的利率决议及会后声明。市场普遍预测美联储将维持利率不变。

　　芝加哥商品交易所美联储观察工具数据显示，市场预计美联储维持当前利率不变的可能性为96.9%，降息25个基点的可能性仅为3.1%。

　　摩根士丹利旗下E-Trade的交易和投资管理总监克里斯·拉金表示，没有人预期美联储会降息。

　　金融产品信息公司Bankrate首席金融分析师格莱格·麦克布里奇也认为，美联储将“坚定站在”观望席位上。

　　宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授、美国资产管理机构Wisdom Tree首席经济学家杰里米·西格尔预测，鲍威尔将在本周的议息会议上做出与上几次会议类似的表态，包括美联储不急于做出调整、在有需要时将采取行动。他还认为在美联储召开会议后，特朗普可能重新升级对鲍威尔的攻击。鲍威尔是在特朗普第一个总统任期由特朗普提名为美联储主席，他的美联储主席任职将在2026年5月到期。

　　由于上周美国就业数据强劲，多家主要经纪商推迟对美联储降息的预期，这其中包括高盛和巴克莱在内的主要经纪商在上周五美国就业报告强于预期后，推迟了对美联储降息周期开始时间的预测。巴克莱和高盛表示，他们预计美联储将在7月进行下一次降息，而不是此前预测的6月。

　　今日5月7日周三，日本方面暂无重要经济数据及事件的发布，投资者需留意北京时间次日凌晨2：00美联储利率决议及货币政策会后声明。

　　经济资讯

　　日美关税谈判陷僵局 美拒全面撤销关税施压日本。日美关税争端持续升级，5月6日披露的谈判细节显示，美方强硬拒绝取消特朗普政府针对日本加征的14%惩罚性关税及10%基准税率，仅同意就部分关税调整展开磋商。日本经济再生相赤泽亮正多次要求美方全面撤销对钢铝、汽车及零部件的三波加征措施（分别达25%），但美国财长贝森特仅承诺考虑延长或下调“针对性增税”的暂停期，效仿拜登时期钢铁关税配额制方案。  

　　特朗普政府自2025年3月起连续加码关税，4月启动10%基准税，并将第二波增税推迟90天。日本首相石破茂坦言双方“未找到妥协点”，赤泽强调“全面撤销是达成协议前提”。分析指出，美方拒予特殊待遇凸显其“美国优先”策略，5月中旬密集谈判恐难突破僵局，日方或被迫在产业受损与战略让步间权衡。

　　政治资讯

　　5月6日，日本与汤加、帕劳等12个太平洋岛国在意大利米兰召开第二届财长会议，宣布将提供跨境金融网络维护及自然灾害应对支持，以巩固区域经济安全纽带。此举旨在应对别国通过经济援助扩大影响力的地缘竞争，日本明确将太平洋岛国视为“战略关切区”。

　　由于岛国经济体量小、盈利性低，国际银行陆续撤离导致跨境汇款服务濒临崩溃，会议联合文件将此列为“重大经济威胁”。日本承诺持续支援岛国构建抗灾韧性，并确立年度财长会机制，深化政策协调。此次会议借亚开行年会契机举行，凸显日本以开发金融为切入点，强化印太经济治理话语权的战略意图。

　　金融资讯

　　5月6日，日本股市因假期休市。

　　地缘战事

　　以军24小时内两袭也门 加沙战事外溢风险加剧。5月6日，以色列对也门萨那国际机场发动24小时内第二轮空袭，此前已轰炸荷台达港并发布撤离警告。此次行动彻底瘫痪机场设施，旨在切断胡塞武装对加沙的武器输送。加沙局势同步升级：以军空袭布雷吉难民营内学校改建的避难所，致17名平民死亡；总理内塔尼亚胡威胁扩大地面攻势，要求加沙北部居民“强制迁移”，遭巴勒斯坦民众集体抵制。

　　胡塞武装强烈谴责以方袭击，称其为“政治破产的标志”，誓言继续通过袭击红海航道施压以色列停火。哈马斯高层巴塞姆·纳伊姆明确拒绝谈判，强调“停火前提是解除封锁与轰炸”。冲突外溢态势凸显：也门成为第二战场，胡塞武装以远程打击能力牵制以军，形成“加沙-红海-也门”对抗链条。国际社会担忧，军事行动升级与人道危机恶化恐将区域拖入更广泛战争。

　　技术谋攻

　　1．技术总结：

　　昨日，美国商务部发布的报告显示，美国3 月份贸易逆差扩大至历史新高，3月份贸易逆差较上月扩大至14.0%，达到1405亿美元。数据公布后，再次激发市场对关税可能导致的美国经济衰退担忧，美元继续遭遇市场抛售压力，日内在最高触及100整数关口附近后回落至99.20水平附近进行整理。受此影响，美日汇率延续早市的下降势头，于收市前跌至142.35水平附近，亚州时段最高曾测试144.27水平后遇阻回落。

　　今日，市场焦点将集中在美联储公布的利率决议及会后声明。市场普遍预测美联储将维持利率不变。

　　芝加哥商品交易所美联储观察工具数据显示，市场预计美联储维持当前利率不变的可能性为96.9%，降息25个基点的可能性仅为3.1%。

　　裕信外汇分析师Roberto Mialich在一份报告中表示，预计美联储周三将维持利率不变，但这一决定也不太可能为美元提供太多支撑。Mialich表示，美联储主席鲍威尔在上个月的一次讲话中明确表示，美联储将等待更清晰地了解关税将如何影响经济和通货膨胀。美元指数仍然疲软，期权市场仍显示投资者青睐押注美元下跌而非上涨。

　　周线级别技术结构上看，目前142.90水平为（139.89-145.92）4月22日至5月2日期间反弹上行走势的斐波纳奇回调位50%。此轮反弹上行结构能否持续取决于美日汇率能否守稳至142.90水平上方。但遗憾该水平于昨日遭遇强势跌破，美日或将再度陷入自今年以来的下行态势之中。当前，若美日汇率能够继续承压于142.90水平以下，将进一步激发市场看空情绪，届时140.00关键支撑位也将再次成为下行目标。

　　此外，自4月22日美日跌至140.00关键支撑水平附近遭遇防守买盘的支撑后迎来较大幅度的反弹上行调整。此次反弹上行受阻于145.90水平区域。该水平为3月28日高点151.20至4月20日低点139.89斐波纳奇回调位50%，技术上构成了强压力带。因此，中期来看，美日汇率若想扭转今年以来的颓势，需短期内快速突破145.90水平区域才有机会激发市场技术性买盘，驱动市场看涨情绪，对4月9日创下的高点水平148.30发起挑战。

　　2． 技术指标总结：

　　3．交易策略解析：

　　美日日内关注区间：

　　142.90-142.10

　　日内，美日若继续承压于142.90水平下方，将倾向于延续颓势，向下测试142.10短线支撑水平，该水平为此前4月21日开市跳空的缺口，因此该价格区域仍为短线强支撑带，若该水平得以继续有效跌破，将进一步激发市场卖盘情绪继续测试141.65水平，若141.65都无法守住，则日内将再度扩大下行目标进而对140.90水平发起冲击，该水平为4月21日至22日期间的密集价格整理区域。

　　此外，美日汇率若能够收复142.90水平以上，才有机会令多头迎来一丝喘息，驱动买盘力量继续向上挑战143.60水平。

　　技术指标MACD读数12，16呈现空头排列，RSI读数29.40处于超卖区域，移动平均指数及震荡指标均显示强烈卖出信号，指标综合结果显示美日汇率走势仍偏向弱势，缺乏上行动能。

　　上升：142.90-143.60

　　下降：142.10-141.65-140.90

　　合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！

　　注⚠️：

　　以上建议仅供参考。

　　（转自：领盛Optivest）